A község a festõi Tárkányi-medencében, a Bükk hegység kapujában 7734,6 hektár területen Heves megye északkeleti határán, Egertõl 6 km-re fekszik.

A Tárkányi-medence a Várhegy és az Õrhegy között fekszik 180- 340 m tengerszint feletti magasságban. Hegyes-dombos vidéken, kötött agyag- és nyiroktalajon települt községben az Imókõ patak folyik keresztül. A patak vízgyûjtõ területe karsztos jellegû, a patakokat források táplálják. Legjelentõsebb idõszaki források a község határában az Imókõ-forrás, a Vöröskõ forrás. A település legjelentõsebb állandó vízforrása a Szikla-forrás volt, ami az 1920-as években kialakított tavat táplálta.

A községet koszorúként fogja körül a Bükk hegység láncolata, melynek legmagasabb ormai a Bükk-fennsíkot délrõl szegélyezik.

Felsõtárkány külterülete 90 %-ban erdõséggel borított. Területének nagy része a Bükki Nemzeti Parkhoz tartozik, mely növényfajokban és -társulásokban rendkívül gazdag. Több száz virágos növény lelhetõ fel a területen. A település különlegessége a ma már csak kis számban található Boldogasszony papucsa, amely a község címerében is látható.

A település mindenkori életét meghatározó erdõtömbjeiben a száraz cseres-tölgyesektõl az üde bükkösökig minden társulás megtalálható. Nagyvadban gazdag területein tartamos erdõ- és vadgazdálkodás folyik.

A község gazdasági életére olyan mértékben rányomta a bélyegét a nagy kiterjedésû erdõség, továbbá az ásványi kincsek jelenléte, amilyen fokban más településen nem tapasztalható. A lakosság – a gabonatermelésre alkalmas területek szûkössége miatt – az erdõvel kapcsolatos tevékenységekkel foglalkozott. Korábban a község lakói fõleg fakitermeléssel, faanyag-fuvarozással, mészégetéssel és faszénégetéssel keresték a kenyerüket. Jelentõs volt a kõbányászat is a településen. Fõleg mészkõ, dolomit és a palabányászat volt a meghatározó. Napjainkban a korábbi foglalkozások háttérbe szorultak, de néhány család jelenleg is foglalkozik mészégetéssel, faszénégetéssel. A településen a XVIII. században márványt is bányásztak, amit a környezõ települések templomaiban használtak fel.